Opsiyon Fiyatlama Modelleri

Bu kitap, finans literatüründe artık bir standart ve “benchmark” model olan Black-Scholes-Merton modeli dışında kalan ve temel amacı leptokurtik dağılımlar, varlık fiyatlarındaki sıçramalar ve değişen varyans gibi özellikleri konu alan farklı opsiyon fiyatlama modellerini incelemektedir. Ele alınan modeller sıçramalı opsiyon modelleri, Fourier dönüşümleri, Lewis modeli, varyans gamma modeli ve sıçramalı difüzyon, stokastik volatilite ve sıçrama parametresinin de stokastik olduğu daha karmaşık bir modelden oluşmaktadır. Kuşkusuz stokastik volatiliteye ve stokastik volatilitenin diğer durum değişkenleri ile kombinasyonlarını içeren ve kitapta yer verilmeyen çok sayıda model bulunmaktadır. Her bölümde formüllerin türetilmesi detaylı olarak verilmektedir. Kitap, Fourier dönüşümlerinden diferansiyel denklem çözümlerine kadar zengin bir matematiksel içerik sunmaktadır. Okuyuculara modern finans teorisinin matematik ile olan ve karmaşık gibi görünen bu sağlam ilişkisi farklı modeller üzerinden aktarılmak istenmiştir. Ayrıca her bölümde opsiyon fiyatlamada kullanılan formüllere ilişkin ve okuyucunun kendi Matlab kodlarını oluşturmasına da ışık tutacak bazı Matlab kodları verilmiştir. Uygulamacıların bu kodlarla Black-Scholes-Merton fiyatlarından farklı fiyatlar üretip zımni volatilite hesaplarını bu fiyatlara dayandırmaları ya da varolan fiyatlardan, örneğin varyans gamma modeli gibi modellerin parametrelerini kalibre etmeleri de amaçlanmaktadır.